天汽模2022年半年度董事会经营评述

时间: 2024-10-22 06:14:39 |   作者: 汽车模具

  公司自设立以来一直从事汽车车身覆盖件模具及其配套产品的研发、设计、生产与销售等，基本的产品包括汽车车身覆盖件模具、汽车车身冲压件、检具及装焊夹具，所属行业为汽车制造业中的汽车模具子行业。该行业集传统产业与高科技于一身，在整个汽车工业体系中占了重要地位，是汽车工业发展的基础和效益放大器。

  近年来，公司持续稳定发展，经营规模逐步扩大，总实力明显提升，现在已经成为全球生产顶级规模的汽车覆盖件模具企业。目前公司客户覆盖了国内绝大多数知名汽车厂商和众多国际知名汽车企业。国内领先的技术水平、国际领先的生产装备、居于行业首位的生产和销售规模、广泛而稳定的客户资源为公司主要营业业务的持续发展提供保障。

  二、核心竞争力分析 1、品牌优势——稳定而广泛的客户资源 公司自设立以来，在汽车模具领域深耕细作，以优质的产品和良好的服务取得了国内外客户的广泛信赖，积累了大量稳定而广泛的优质客户资源。 在国内市场，公司客户覆盖了绝大多数知名的合资和自主品牌汽车企业。多年来，公司为上海通用、上海大众、武汉神龙、一汽大众、一汽丰田、广汽丰田、北京奔驰、北京现代、华晨宝马、广州本田、观致汽车、蔚来汽车、威马汽车、小鹏汽车、恒大汽车、理想汽车等企业配套了几十款中高档轿车部分覆盖件模具，并为奇瑞汽车、长城汽车（601633）、广汽乘用车等国内自主品牌汽车公司可以提供了多款新车型整车模具的开发制造服务。在国际市场，公司陆续为包括通用、福特、菲亚特、标致雪铁龙、奔驰、宝马、奥迪、沃尔沃、路虎、保时捷、OPEL、塔塔、特斯拉等众多国际著名汽车公司可以提供模具开发制造服务。 2、规模优势——全球生产顶级规模 国内汽车覆盖件模具行业处于成长阶段，行业集中度较低。据中国模具工业协会统计，目前我国汽车模具制造企业约300家，绝大部分规模较小、技术和装备水平有限。本公司是全球生产顶级规模的汽车覆盖件模具供应商，行业领先的规模使公司在成本控制、大额订单的承接及快速响应能力方面有着非常明显优势。 3、技术优势——坚持创新，始终走在行业前列 汽车覆盖件模具设计、生产的所有的环节对装备、技术水平要求比较高，公司在行业内拥有明显的技术优势。在设计技术方面，公司居国内领头羊，集多年实践经验，公司建成了囊括车身所有冲压件的工艺分析和模具结构设计的数据库，为模具开发提供了有力的技术上的支持；在计算机软件应用方面，公司达到了国际领先水平，实现了100%的制件CAE分析、100%的模具全三维实体设计、100%的模具设计防干涉检查、100%的实型数控加工等；在研发装备方面，企业具有多种先进的测量手段，所采用的数码照相、光学投影、机械触指等各种原理的大型测量设备和技术都达到了国际领先水平。 此外，公司通过承接并主导“国家863”计划、“国家十一五”科技支撑计划等高层次科学技术研发项目，掌握了汽车模具开发的多项关键技术，提升了公司的整体技术水平。截至2022年6月末，企业具有软件著作权115项，专利211项，其中实用新型专利185项，发明专利26项。 4、装备优势——国际领先 通过近几年大力度的投资改造，公司现已装备了具有国际领先水平的CAE/CAD/CAM系统，建立了完善的计算机信息网络，实现了管理信息网、CAE/CAD/CAM产品数据网互连，达到了电子信息交换和信息共享。公司主要生产设备包括大型高速数字控制机床、大吨位大台面冲压机床、大型三坐标测量机等，公司装备规模居于国际领头羊。 5、人才优势——高素质团队及优秀人才储备 经过多年的沉淀和积累，公司成就了以总工程师常世平和董事长任伟为领导核心的模具领域高素质的核心管理团队及技术队伍。截至2022年6月末，公司在职员工2,942人，其中具有大学以上学历1,832人，研发技术人员862人，研发人员中特殊津贴专家、授衔专家、硕士、高级工程师和高级技师以上高级人才78名，其中21名入选天津市“131”人才工程。优秀人才的储备和合理的人才结构铸就了本公司一流的研发技术水平。 6、一体化优势——较强的快速响应能力及提供新车开发全套工艺装备 公司按照“统一市场、统一设计、统一采购、专业制造”的原则，通过控股、参股的方式，集合了多家具有一定制造能力的模具企业，形成了对外营销高度集中，对内专业分工的集团化运作模式。上述运作模式在提升公司快速响应能力的同时，大幅度的降低了模具生产所带来的成本。 凭借在模具领域技术、客户资源等方面的优势，公司以模具业务为基础，开发了汽车检具和装焊夹具产品，具备了为客户新车型开发提供全套“模、检、夹”工艺装备和整车技术协调服务的一体化配套服务能力，同时公司积极拓展汽车冲压件业务，加强完善了产品链，扩大了盈利空间。

  三、公司面临的风险和应对措施 1、经济周期性调整波及汽车模具行业的风险 汽车作为高档耐用消费品，其消费受宏观经济的影响，国家宏观政策周期性调整，宏观经济运行呈现的周期性波动，都会对汽车市场和汽车消费产生重大影响。总体而言，汽车行业的周期与经济周期保持正相关。本公司是一家面向全球供货的国内生产顶级规模的汽车覆盖件模具供应商，也必然受到经济周期性波动的影响。 2、市场风险 本公司是全球生产顶级规模的汽车覆盖件模具供应商。近年来，我国汽车模具行业快速成长，虽然行业进入壁垒较高，但新进入企业仍持续不断的增加。目前，全国汽车模具制造企业约300家，汽车模具行业竞争日趋激烈。如果本公司在激烈的市场之间的竞争中不能及时开发新产品、提升产品质量，以增强商品市场竞争力，公司将面临市场占有率下降及经营业绩下滑的风险。 3、月度收入与利润不均衡的风险 近年来，公司经营规模逐步扩大，核心竞争力不断的提高，但汽车模具收入在各月度之间并不均衡，根本原因在于：一是下游汽车整车厂商新车型开发计划的不确定性导致汽车模具市场需求具有不均衡性；二是汽车模具订单多为开发一个车型所需的多套模具，合同金额较大，小则数百万元大则上亿元，公司承接订单金额并不均衡；三是汽车模具产品生产、验收周期较长，公司依据谨慎性原则在客户对产品最终验收后或发货后一次性确认收入，更使收入呈现不均衡的特征。受上述因素的影响，公司有极大几率会出现某个月或某个季度营业收入和利润较少甚至亏损的现象。但就整个会计年度而言，公司营业收入和总利润具有相对稳定性。 4、应收账款发生坏账的风险 近年来，公司应收账款规模较大。目前，应收账款债务方主要为与公司有多年合作伙伴关系、信誉较高、盈利能力强的大型汽车制造厂商，应收账款回收有一定保障，而且公司在销售过程中很看重应收账款的回收和风险控制，应收账款发生坏账的风险较小，但如果未来汽车行业景气度下降或公司主要客户生产经营发生不利变化，则应收账款发生坏账的可能性增大，从而对公司经营成果造成一定的不利影响。 5、长期股权投资减值的风险 公司以汽车模具业务为核心，通过不断对外投资、拓宽业务领域，逐步建立起多元化的战略布局。近年来，公司的对外投资规模较大且增速较快。公司对外投资的企业通常规模较大、回收期较长，而且部分投资所涉及的新兴领域，技术迭代周期短，外部变化较快、风险相比来说较高。若未来公司的参股企业因外部环境发生变化、内部经营管理不善等因素影响，发生盈利能力变弱、亏损甚至破产的情形，则有几率会使公司长期股权投资发生减值风险，降低公司的资产质量和盈利能力。 6、汇率风险 随着经营规模的扩大，公司出口业务还将进一步增加。由于公司出口销售绝大部分以美元或欧元结算，如果国家的外汇政策发生明显的变化，或人民币汇率水平发生较动，将会在某些特定的程度上影响企业的产品出口和经营业绩。 7、高层次技术人才相对短缺的风险 汽车模具行业是技术与经验并重的行业，对专业人才的技术及经验具有较高的依赖性。本公司经过四十多年的发展，形成了以董事长任伟和总工程师常世平为领导的模具领域高素质的核心管理团队及技术队伍。公司大量的人才储备和合理的人才结构铸就了公司一流的研发技术水平。公司大部分技术骨干持有公司股权，形成了公司与个人利益联动的机制，这种机制使得公司技术队伍更加稳固。但公司的加快速度进行发展，需要更加多的高层次人才，而行业内优秀人才尤其是模具研发人员和调试工人匮乏，随着人才争夺的日益激烈，公司可能面临高品质人才相对短缺的风险。 面对上述风险，公司高度关注宏观经济、行业发展的新趋势及上下游供应链状况，提前布局做好前瞻性规划。同时，公司持续向内挖潜，坚持技术引领，落实提质、降本、增效措施；坚持客户就是上帝理念，高度关注产品的质量、周期和成本状况，提升市场竞争力；坚持以人为本，将人才保障作为公司发展的重点关注项目，并实施关键岗位绩效管理制度，优化薪酬管理体系，提升经营效率和管理能力。

  本报告期，新型冠状病毒肺炎疫情反复，经济环境复杂变化等对公司的经营产生了一定的不利影响。但公司管理层带领全体员工努力克服各项不利条件，积极稳步开展各项工作，整体经营状况稳步提升，经营业绩显著改善。详细情况如下：

  模具板块：报告期内，模具板块市场需求旺盛，公司市场占有率逐步提升。报告期内，模具业务实现出售的收益32,353.63万元，较上年同期增长47.18%。截至报告期末，公司在手模具订单金额27.23亿元，订单质量较上年同期有所改善，充足的订单储备将为今后两年业绩实现奠定了坚实的基础。

  冲压业务板块：报告期内，主机厂因受疫情及芯片短缺影响产销量下滑，导致公司冲压业务没有到达预期，冲压业务实现出售的收益34,602.05万元，较上年同期下降17.63%。随着下半年主机厂产销恢复，冲压业务板块有望实现较好的增长。为抢抓新能源汽车发展的大好机遇，公司通过全资孙公司安徽天汽模通蔚车身科技有限公司拟在合肥市经济技术开发区投资建设汽车冲压及焊接总成生产制造项目。该项目建成后将大幅度的提高公司为蔚来汽车及大众、比亚迪（002594）等新能源汽车企业配套的能力，逐步提升公司冲压及装焊业务的市场占有率，并有利于提升公司整体业绩。

  航空军工板块：报告期内公司航空产品业务订单充足，营收规模增长较快，沈阳天汽模实现出售的收益3,047.87万元，同比增长47.95%；实现净利润699.78万元，同比增长130.71%。沈阳天汽模配套的主力机型包括：中国商飞C919、ARJ21、中航AG600、通航GA20、空客A220以及某军用机型及无人机等，随着配套机型的不断量产，航空产品的经营业绩将快速增长。

  投资板块：报告期内，公司参股公司东实汽车科技集团股份有限公司（简称“东实股份”，股改前名称：东风实业有限公司）因受疫情影响经营业绩没有到达预期，导致公司投资收益略有下滑。东实股份已向中国证券监督管理委员会湖北监管局提交了首次公开发行股票辅导备案材料，并于2022年5月13日获得湖北监管局受理并取得书面确认文件。东实股份已进入首次公开发行股票并上市的辅导阶段，自辅导至正式提交首次公开发行股票并上市的申请期间，相关事项尚存在不确定性，最终能否实现首次公开发行股票并上市尚存在不确定性。

  报告期内，公司实现营业收入为73,712.17万元，较上年同期增长6.98%；实现归属于上市公司股东的净利润4,380.29万元，较上年同期增长169.39%，其中，实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的纯利润是4,626.74万元，较上年同期增长148.16%。

  证券之星估值分析提示天汽模盈利能力比较差，未来营收成长性较差。综合基本面各维度看，股价偏高。更多

  证券之星估值分析提示比亚迪盈利能力平平，未来营收成长性一般。综合基本面各维度看，股价合理。更多

  证券之星估值分析提示长城汽车盈利能力平平，未来营收成长性一般。综合基本面各维度看，股价合理。更多

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