三联锻造：8月31日接受机构调查与研究华金证券股份有限公司、登程资产等多家机构参与

时间: 2024-10-10 22:17:07 |   作者: 模具展示

  证券之星消息，2024年8月31日三联锻造（001282）发布了重要的公告称公司于2024年8月31日接受机构调查与研究，华金证券股份有限公司首席分析师 李蕙、登程资产基金经理 于骏晨、粤佛私募基金管理(武汉)有限公司基金经理 曹志平、北京才誉资产管理企业(有限合伙)基金经理 唐毅、上海九祥资产管理有限公司投资经理 刘畅、东莞市榕果投资管理有限公司投资总监 侯波、深圳中天汇富基金管理有限公司高级投资经理 许高飞、汇泉基金管理有限公司基金经理助理 周晓东、上海贵源投资有限公司总经理 赖正健、华金证券研究所分析师 戴筝筝、华金证券焦倩、太平洋基金管理有限公司研究员 田发祥、先锋基金研究员 曾捷、交银理财有限责任公司投资经理 赵永闽、才华资本管理有限公司董事总经理 唐毅、上海谦心投资管理有限公司总裁 柴志华、郑州市鑫宇投资管理有限公司研究员 王宇英参与。

  答：企业主要从事汽车锻造零部件的研发、生产和销售。公司产品主要使用在于对零部件机械性能和安全性能要求比较高的汽车动力系统、传动系统、转向系统和悬挂支撑等系统。公司依托锻造技术优势，积极开发布局锻造零部件在新能源汽车中的应用，参与知名整车厂新能源汽车平台的锻造零部件开发。公司在研发创新、生产管理、质量控制、产品及时交付等方面的能力获得了众多国际知名汽车零部件集团客户和知名车企的高度认可，建立了持续稳定的合作伙伴关系。公司主要客户为博世、采埃孚、麦格纳、舍弗勒、博格华纳、本特勒、恩梯恩、美国车桥、利纳马、捷太格特、NSK 等均为 2024 年全世界汽车零部件供应商百强榜上榜企业，其中博世、采埃孚和麦格纳位列前五名。 2024 年上半年，公司实现营业收入 72,538.20 万元，较上年同期增长 33.72%；实现归属于上市公司股东的净利润 6,867.16 万元，较上年同期增长 47.25%；实现扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润 6,525.08 万元，较上年同期增长 56.00%。

  答：2024 年上半年轴类产品较去年同期增长 76.36%，大多数来源于于电机轴、平衡轴、曲轴销量的增长。轴类产品主要客户为舍弗勒、上汽变速器等。

  答：公司产品依照产品类别分为七大类包括轮毂轴承类、轴类、球头拉杆类、转向节类、高压共轨类、节叉类和其他类。其他类产品最重要的包含连杆、泵体、门铰链、锁爪、内齿套、IGBT铜针式散热基板、阀岛、剂侧流道板等产品。

  答：一方面增加出口，相对来说海外市场之间的竞争压力较小；另一方面加大新产品研发进度及市场拓展，2023 年，公司成功研发出 IGBT 铜散热板和热管理系统阀岛、剂侧流道板等产品，并已实现销售。新产品的销售未来会给公司带来新的收入增长点。

  答：①“汽车轻量化锻件精密加工项目”在 2024 年 5月，公司子公司芜湖兆联汽车轻量化技术有限公司与芜湖市自然资源和规划局繁昌分局签署了《国有建设用地使用权出让合同》，取得土地使用权，目前正在厂房建设过程中；②“年产 1,000万件汽车轴轮锻件锻造及机加工项目”在 2024年 2 月，公司子公司黄山鑫联精工机械有限公司与歙县自然资源和规划局签署了《国有建设用地使用权出让合同》，取得土地使用权，目前正在厂房建设过程中。

  答：公司深耕锻造行业几十年，积攒了几十年的技术优势，公司依托研发技术优势，发挥所在地产业集群的便利性，凝聚各级管理人才智慧，充分调动自身资源，快速响应客户的真实需求，逐步的提升客户满意度，与国际知名汽车零部件集团建立长期合作伙伴关系，形成客户资源优势，进而增强新客户的信任，持续提升公司在汽车锻件行业地位。总体来说公司的核心竞争优势有①客户资源优势公司定位清晰，与主流客户合作，进入其供应链体系后，有较强的蝴蝶效应；②产品质量优势；③研发技术优势公司自成立以来不断深入研究和开发锻造及机加工工艺，持续进行研发投入，系统掌握了模具设计与制造、锻造、热处理、机加工等关键生产环节的工艺技术和锻压装备研制技术。④快速响应客户优势；⑤管理优势；⑥产业区域优势公司靠近长三角和中部产业集群，上下游配套体系完善，行业人才较为集中，且陆路、水路和航空交通发达，使得公司在人员招聘、信息获取和物流货运方面更加便利。

  答：项目定点审核由直接客户审厂还是间接客户，主要由项目大小决定，一般正常的项目由直接客户审厂，如涉及大项目，则由直接客户与间接客户共同审厂，经审核后，方可给予项目定点。

  答：公司的主要客户为世界零部件百强企业，公司的营收规模相对于我们的客户来说比较小。在保证产品质量稳定且实现用户要求的条件下，我们是其全球供应商，客户订单会有充分保障。基于公司与国际知名零部件供应商的长期稳定的合作，也会带来蝴蝶效益，有助于进入新客户的供应链体系。同时公司也积极开发新能源汽车客户，根据新能源汽车客户的需求开发适用于新能源车型的产品，截至 2024 年 6 月 30 日，公司与客户签署定点开发协议或收到定点开发通知的新能源汽车项目为 102 个，定点开发项目数量逐年增加为后续形成新能源汽车零部件订单奠定了基础。2024 年上半年，公司来自于新能源汽车的产品收入为16,216.74 万元，占主要经营业务收入的比例为 24.02%。同时，公司已成功研制出 IGBT 铜散热板、热管理系统阀岛和剂侧流道板等新产品，并已实现销售。新产品的销售未来会给公司带来新的收入增长点。结合公司的在手定点项目和客户项目开拓情况，预计未来营收持续保持稳定增长。

  三联锻造2024年中报显示，公司主要经营收入7.25亿元，同比上升33.72%；归母净利润6867.16万元，同比上升47.25%；扣非净利润6525.08万元，同比上升56.0%；其中2024年第二季度，公司单季度主营收入3.83亿元，同比上升28.16%；单季度归母净利润3943.25万元，同比上升43.24%；单季度扣非净利润3829.97万元，同比上升50.24%；负债率27.11%，投资收益314.32万元，财务费用136.82万元，毛利率20.16%。

  证券之星估值分析提示三联锻造盈利能力良好，未来营收成长性良好。综合基本面各维度看，股价合理。更多

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